Les Biotechs cotées ont connu un mois de Septembre historique, avec 195M€ levés ce qui en fait le 2e meilleur mois des 3 dernières années. Ceci porte le cumul de 2022 à 834M€ levés soit la 3e meilleure année depuis 2015…
BiotechBourse procède à un suivi régulier des levées de fonds des Biotechs françaises cotées en bourse. Dans cette publication,vous trouverez en exclusivité et en 13 Graphiques: les derniers chiffres des levées, une comparaison historiques, les plus grosses levées de 2022, les levées par types d’opérations, le cumul levé depuis 2015, et nos projections pour 2022.
- Montants levés : un mois de Septembre très solide
En 2022, les fonds levés par les Biotechs cotées sont en hausse de 32% par rapport à la moyenne historique à fin Septembre. Selon nous, environ 250M€ devraient être levés entre Octobre et Décembre (voir nos projections ci-dessous). La forte poussée de Septembre s’inscrit dans un contexte boursier incertain et compliqué marqué par une mauvaise tendance sur le secteur, avec une baisse de 5 Milliards EUR des valorisations (-50%) en 18 mois. Malgré cela, on continue d’observer des “méga levées“, notamment par le biais de partenariats (voir plus bas).
Montants mensuels des financements des Biotechs françaises, en 2022 vs moyenne 2015-2021 :
Pour l’instant, et malgré une conjoncture compliquée, 6 des 9 premiers mois de l’année ont été marqués par des investissements supérieurs à la moyenne historique ce qui témoigne d’un très bon comportement du secteur.
Montants des financements des Biotechs françaises, en Septembre depuis 2015 :
En Septembre, les Biotechs françaises ont levé 195M€ ce qui est 6 fois plus que la moyenne historique pour un mois de Septembre depuis 2015 (31M€). Il s’agit de loin du meilleur mois d’ Août en huit ans et un chiffre 3 fois plus élevé que le précédent record de 2018 (67M€).
Montants mensuels des financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
Les montants levés en Septembre 2022 sont au plus haut depuis Juin 2022 (283M€) et Octobre 2019 (206M€), après des mois de Juillet et Août très faibles (7 et 12M€). C’est aussi 2,5 fois plus que la moyenne historique en mensuel de 75M€ (pointillés en rouge sur le Graphique).
- Montants levés en 2022 : une hausse de 5% par rapport à la Moyenne de 2015 à 2021
Montant cumulé des financements des Biotechs françaises, en M€ par An depuis 2015 :
En cumulé depuis le début de 2022, 834M€ ont été levés par les Biotechs françaises cotées en bourse. Il s’agit de la 3e meilleure année des 8 dernières années derrière 2015 et 2020.
En comparaison par rapport aux deux années précédentes, 642M€ avaient été levés en 2021 à fin Septembre, et 961M€ en 2020 à fin Septembre.
Montant cumulé des financements des Biotechs françaises, en 2022 vs moyenne 2015-2021 (en M€) :
Les montants levés en 2022 (834M€) sont en hausse de 32% par rapport à ce que nous avons observé en moyenne sur la période de 2015 à 2021 à fin Septembre (633M€).
Montants levés par les Biotechs françaises, par Trimestre depuis 2015 (en M€) :
En données Trimestrielles, les montants levés au Q3 2022 ont atteint 213M€, soit +11% par rapport à la moyenne historique (192M€). Le Q3 2022 a été le 3e meilleur Q3 depuis 2015 (derrière 2015 pour 308M€, et 2020 pour 364M€).
- Nos projections sur les Montants levés : 1100 M€ à fin 2022
Projections de BioMed Impact des Montants levés par les Biotechs françaises en 2022 (en M€) :
En comparant et en analysant nos données historiques ainsi que la saisonnalité, nos estimations portent à 1100M€ levés à fin 2022. Soit environ 270 M€ à lever d’ici la fin de l’année.
- Nombre d’opérations : 2022 est la 3e meilleure année depuis 2015
Nombre d’opérations mensuelles de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
En nombres d’opérations, 6 refinancements ont été annoncés en Septembre 2022, au-dessus de la moyenne historique de 3 par mois (pointillés en rouge sur le Graphique). Cependant, en terme de dynamique, la moyenne trimestrielle redescend à 4 soit un chiffre proche des plus bas depuis début 2020 (courbe blanche sur le graphique).
Nombre cumulé d’opérations de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
Depuis le début de l’année, 39 opérations de financements ont été annoncées. Il s’agit de la 3e meilleure année depuis 2015, mais derrière 2020 et 2021.
Nombre cumulé d’opérations de financements des Biotechs françaises en 2022, vs moyenne depuis 2015 :
Le nombre d’opérations en 2022 (39) se situe pour le moment bien au-dessus de la moyenne depuis 2015 (28), mais il est en baisse par rapport à 2021 (49) et 2020 (45).
Nombre d’opérations de financements des Biotechs françaises par année : répartition par montants, vs moyenne depuis 2015 :
Cette année, 3 opérations de plus de 50M€ ont été annoncées, dont 2 de plus de 100M€. Ces chiffres sont en ligne avec les années précédentes. Les petites opérations, inférieures à 10M€, constituent cependant la majorité des levées (22/39). Les opérations de moins de 20M€ comptent pour 75% de l’ensemble des levées (29/39). On observe également une forte concentration dans le total des levées (voir ci-dessous).
Dix plus gros financements des Biotechs françaises en 2022 (en M€) :
Parmi le Top 10 des plus gros financements de 2022, on compte 4 financements alternatifs, 2 partenariats, 3 augmentations de capital et 1 IPO. Le Top 10 compte pour 74% des montants levés en 2022 (614 / 834M€).
Innate et Valneva ont compté pour la moitié des 10 plus grosses levées de 2022. A noter que la plus grosse levée de l’année concerne DBV qui est allée se financer aux Etats-Unis sur le Nasdaq. On trouve dans le Top 5 deux versements liés à des partenariats avec des Big Pharmas réputées (Innate avec Astra Zeneca, et Valneva avec Pfizer).
- Montants levés par types d’opérations : une évolution importante, au profit des financements Alternatifs
Répartition des montants levés par les Biotechs françaises, par catégorie depuis 2015 (en M€ par An) :
Pour le moment en 2022, voici ce que nous constatons, sur les montants levés par rapport à la moyenne historique :
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) ont représenté 26% des montants levés en 2022 (contre 20% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les IPOs ont représenté 3% des montants levés en 2022 (contre 8% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Partenariats ont représenté 25% des montants levés en 2022 (contre 18% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Augmentations de capital ont représenté 46% des montants levés en 2022 (contre 54% en moyenne entre 2015 et 2021)
Les Partenariats ont constitué une part importante des financements, ce qui démontre la capacité des Biotechs françaises à tirer des revenus significatifs de la part d’accords industriels. Ceci valide aussi d’une certaine manière les stratégies et les développements mis en place par les biotechs tricolores.
Répartition du nombre d’opérations des Biotechs françaises, par catégorie depuis 2015 :
Pour le moment en 2022, voici ce que nous constatons, en nombre d’opérations par rapport à la moyenne historique :
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) ont représenté 45% du nombre d’opérations en 2022 (contre 35% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les IPOs ont représenté 3% des opérations en 2022, soit deux fois moins que la moyenne historique (contre 7% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Partenariats ont représenté 34% du nombre de financements, soit le double de la moyenne historique (16% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Augmentations de capital ont représenté 18% des opérations en 2022, soit trois fois moins que la moyenne historique (42% en moyenne entre 2015 et 2021)
- Montants et Nombres cumulés de financements depuis 2015 : 7,15 Milliards EUR levés en 309 opérations
Montants et Nombre de financements cumulés de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
Entre Janvier 2015 et fin Août 2022, les Biotechs françaises ont levé 7,15 Milliards d’euros en 309 opérations (selon le décompte de BioMed Impact). Ceci reste supérieur à leur valorisation actuelle, ce qui donne une idée de l’anomalie observée entre la valeur boursière actuelle et la valeur réelle des projets.
Nous reviendrons sur tous ces chiffres lors de mises à jour régulières…